在全球政治經(jīng)濟(jì)格局重塑、供應(yīng)鏈重構(gòu)、技術(shù)加速迭代與消費(fèi)需求分化的多重變量下，2025年的全球汽車產(chǎn)業(yè)正站在一個(gè)“舊秩序已破、新秩序未立”的十字路口。
日前，由S&P Global Mobility主辦的“Mobility Intelligence Dialogue”系列論壇北京專場活動成功舉行，論壇邀請了多位行業(yè)專家圍繞汽車產(chǎn)業(yè)的全球化與本土化平衡、新能源轉(zhuǎn)型、軟件定義升級及企業(yè)競爭策略等核心議題展開深度分享與討論，共話行業(yè)在變革浪潮中的發(fā)展路徑與未來圖景。
全球化與本土化：新形勢下的戰(zhàn)略再平衡
會上，S&P Global Mobility大中華區(qū)汽車分析聯(lián)合總監(jiān)陶杲就《全球化愿景與本土化現(xiàn)實(shí)——新形勢下汽車產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整》展開了分析。
他表示，盡管2025年上半年，我國乘用車銷量同比增長11%，但受價(jià)格戰(zhàn)及以舊換新補(bǔ)貼政策的影響，銷售額僅同比增長0.8%，消費(fèi)停滯與產(chǎn)能過度投資背景下的最佳解決方案就是出口。
當(dāng)前，全球汽車總體產(chǎn)銷規(guī)模呈現(xiàn)出趨同態(tài)勢，根據(jù)S&P Global Mobility統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年至2032年間，全球市場銷量預(yù)計(jì)從9000萬輛緩慢增長至9800萬輛，年均增速不足1%，穩(wěn)定貿(mào)易環(huán)境成為短期增長的關(guān)鍵前提。
與此同時(shí)，美國貿(mào)易政策與關(guān)稅結(jié)構(gòu)正在重塑全球汽車產(chǎn)業(yè)格局。美國已與歐盟、日本、韓國等就汽車關(guān)稅達(dá)成框架協(xié)議，但對華關(guān)稅仍維持在25%，加之《大而美法案》調(diào)整稅收抵免政策、取消燃油經(jīng)濟(jì)性不合規(guī)罰款，進(jìn)一步加劇了市場的不確定性，對中國車企出口構(gòu)成持續(xù)挑戰(zhàn)。
在長期全球貿(mào)易保護(hù)主義的背景下，中國本土企業(yè)正在不斷擴(kuò)大在目標(biāo)市場的產(chǎn)能。按照S&P Global Mobility預(yù)測，到2035年，中國車企海外產(chǎn)能占比最高的國家將分別為南亞（200萬輛）、歐洲（110萬輛）、南美（30萬輛）。
目前，、等企業(yè)已在這些地區(qū)布局了生產(chǎn)基地，逐步由“出口導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“本地化運(yùn)營”。
陶杲強(qiáng)調(diào)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與政治環(huán)境影響下，中國本土車企的全球化進(jìn)程將是一場曠日持久之戰(zhàn)，關(guān)稅上調(diào)、碳關(guān)稅、本土化生產(chǎn)要求等政策壁壘不斷增加，全球供應(yīng)鏈與工廠布局的復(fù)雜性，都將為中國品牌出海帶來阻礙，中國車企一定要積極通過本土化戰(zhàn)略、打造差異化競爭力、合作協(xié)同等方式突破貿(mào)易壁壘，加強(qiáng)與國際合作伙伴間的鏈接，共同應(yīng)對市場變化。
財(cái)務(wù)視角下的車企生存博弈與破局之道
在汽車產(chǎn)業(yè)加速向電動化、智能化、全球化轉(zhuǎn)型的浪潮中，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)正成為解碼行業(yè)生存狀態(tài)的核心密碼。從全球頭部車企的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來看，“集體失血”已成為行業(yè)共性挑戰(zhàn)，在淘汰決賽圈已然開啟的當(dāng)下，如何通過效率提升、研發(fā)轉(zhuǎn)化與戰(zhàn)略聚焦實(shí)現(xiàn)破局，成為所有車企必須直面的課題。
S&P Global Mobility最新調(diào)研顯示，受價(jià)格戰(zhàn)影響，國內(nèi)新能源車價(jià)格下降速度遠(yuǎn)超其他車型細(xì)分市場，預(yù)計(jì)2025年底所有車輛細(xì)分市場的加權(quán)平均價(jià)格將低于燃油車，這一趨勢無疑將進(jìn)一步壓縮車企利潤空間。
對此，S&P Global Mobility中國汽車咨詢業(yè)務(wù)高級顧問宋慧表示，衡量企業(yè)生存能力的關(guān)鍵指標(biāo)就是現(xiàn)金流與現(xiàn)金儲備，自由現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)意味著企業(yè)需依賴外部融資或消耗存量現(xiàn)金維持運(yùn)營，一旦資金鏈斷裂便將面臨生存危機(jī)。從現(xiàn)金儲備支撐能力看，部分中國新勢力車企已進(jìn)入“5年以下危險(xiǎn)區(qū)”，國際傳統(tǒng)車企雖多處于“5-10 年警惕區(qū)”，但營收增長乏力也使其現(xiàn)金消耗速度不容忽視。
在如此艱難的生存環(huán)境下，車企活下去的路徑在于“效率提升”與“成本控制”。
運(yùn)營效率的差異，直接決定了企業(yè)“失血”的速度，高效運(yùn)營的企業(yè)能夠更好地應(yīng)對市場變化，優(yōu)化資源配置，降低生產(chǎn)成本，從而在激烈的市場競爭中減緩利潤下滑的速度。
然而，成本控制絕不能以犧牲長期競爭力為代價(jià)，一些車企為了短期降低成本，可能會削減研發(fā)投入、降低產(chǎn)品質(zhì)量，雖然在短期內(nèi)可能緩解財(cái)務(wù)壓力，但從長遠(yuǎn)來看，將導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)落后、品牌形象受損，最終失去市場競爭力。
宋慧給到了車企三條破局路徑：一是自上而下恢復(fù)秩序，通過行業(yè)默契或政策干預(yù)實(shí)現(xiàn)集體止戰(zhàn)，緩解惡性競爭；二是通過市場洗牌提升集中度，效率領(lǐng)先、成本控制能力強(qiáng)的企業(yè)將成為贏家，部分競爭力不足的企業(yè)則面臨合并或退出的結(jié)局；三是通過多元化與差異化擺脫價(jià)格纏斗，依靠特色品牌認(rèn)知、技術(shù)升維或品類重構(gòu)，將價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為價(jià)值戰(zhàn)。
這種戰(zhàn)略分化將推動行業(yè)形成多元共存的新金字塔格局：
塔尖是具備全棧自研能力、全球化品牌與軟件生態(tài)的全球生態(tài)巨頭，其核心競爭力在于生態(tài)壟斷潛力；
塔腰是在某個(gè)細(xì)分領(lǐng)域擁有絕對領(lǐng)導(dǎo)權(quán)的特色生態(tài)霸主，依靠品牌壁壘與用戶粘性立足；
塔基則是專注大眾市場、以規(guī)模效應(yīng)與成本控制取勝的效率王者。
資本市場的估值邏輯也隨之轉(zhuǎn)變，從“尋找唯一勝者”變?yōu)?ldquo;識別各層級王者”，而品牌定位模糊、技術(shù)路線搖擺、生態(tài)位缺失的企業(yè)將陷入投資荒漠。