復(fù)盤一季度國內(nèi)新能源車市，不難發(fā)現(xiàn)一半是海水，一半是火焰。
新能源汽車滲透率持續(xù)飆升，甚至在4月1日-14日這個(gè)統(tǒng)計(jì)周期內(nèi)，中國新能源乘用車零售占比達(dá)到50.39%，這標(biāo)志著新能源汽車在市場競爭中取得決定性的優(yōu)勢。
與此同時(shí)，新能源賽道變得越來越擁擠，尤其是小米SU7的強(qiáng)勢入局，使得新能源內(nèi)卷達(dá)到前所未有的高度，不少頭部車企都出現(xiàn)了收入增長顯著放緩乃至下降的現(xiàn)象。
正所謂無限機(jī)遇中充滿無窮挑戰(zhàn)，而在此背景下能夠展現(xiàn)韌性的車企，無疑具備穿越周期的能力，就好比前段時(shí)間剛公布一季度財(cái)報(bào)的理想汽車。
據(jù)悉，今年一季度理想汽車總收入達(dá)256億元，同比增長36.4%；經(jīng)調(diào)整凈利潤為13億元（扣除股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用）。2022年第四季度以來，理想汽車已連續(xù)六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。
銷量和毛利率是任何一家優(yōu)質(zhì)企業(yè)都渴望兼顧的兩個(gè)經(jīng)營目標(biāo)，理想汽車經(jīng)過一系列高效務(wù)實(shí)的內(nèi)部調(diào)整，將其守得很好，展示出了新勢力“領(lǐng)頭羊”的定力。
不過，還有許多價(jià)值點(diǎn)隱藏在財(cái)報(bào)背后，并不被廣大消費(fèi)者所知道。或許我們抽絲剝繭一番，你會(huì)對理想汽車有更深層次的認(rèn)知。
時(shí)間比業(yè)績更重要
一季度財(cái)報(bào)中展示了理想汽車的營收、銷量、現(xiàn)金流、研發(fā)投入、充電樁數(shù)量等等一系列數(shù)據(jù)，都非常亮眼。但相較于這些肉眼能夠看到的數(shù)據(jù)，大家不曾覺察到的時(shí)間因素，其實(shí)更具價(jià)值點(diǎn)，雖然在財(cái)報(bào)中沒有直觀體現(xiàn)出來。
那就是繼理想MEGA之后，理想汽車未來的純電產(chǎn)品規(guī)劃。事實(shí)上，在本次電話會(huì)議分析師問答環(huán)節(jié)中，李想針對是否需要用更長的時(shí)間來進(jìn)行純電產(chǎn)品方面的準(zhǔn)備進(jìn)行了回答。
其提到今年不會(huì)發(fā)布純電SUV產(chǎn)品，會(huì)放在明年上半年，主要基于兩方面的考慮。一是現(xiàn)階段銷售中高端純電SUV，足夠多的自營超充樁是必要條件，李想認(rèn)為當(dāng)自營的超充樁數(shù)量達(dá)到和特斯拉中國相近的數(shù)量時(shí)，才是產(chǎn)品推向市場的合適時(shí)機(jī)；二是如果要支撐一個(gè)新車型獲得過萬的月銷量，全國需要新增大概500-600個(gè)固定展位，否則就會(huì)出現(xiàn)增加產(chǎn)品數(shù)量但并沒有增加銷量的問題。
短期來看，純電產(chǎn)品的節(jié)奏調(diào)整，使得理想汽車在接下來的月份仍需依靠增程L系列來穩(wěn)銷量，鑒于當(dāng)下的市場環(huán)境，這段時(shí)間對于理想汽車勢必是有壓力的。
但從長期角度來看，推遲純電產(chǎn)品的上市節(jié)奏，是理想調(diào)整自己應(yīng)對未來競爭的方式，為理想推出更有競爭力的純電產(chǎn)品、布局渠道贏得了時(shí)間，反而成為了現(xiàn)階段最好的解決方案，對于新勢力車企而言，盤子鋪得太大，失去節(jié)奏，往往會(huì)拖垮效率，這從幾家新勢力不同的發(fā)展路徑和結(jié)果差異，可窺見一斑。
別忘了李想對產(chǎn)品的嗅覺靈敏、理想增程產(chǎn)品過往的成功表現(xiàn)，正是基于李想在重要戰(zhàn)略上的堅(jiān)定。當(dāng)下車市“價(jià)格戰(zhàn)”此起彼伏，新車價(jià)格一再走低，對于做高端車的企業(yè)來說生存環(huán)境越來越苛刻，但即便如此，理想汽車的毛利率維持在健康的20.6%，這是理想經(jīng)營效率和成本管控能力的綜合體現(xiàn)。
就像當(dāng)初增程技術(shù)不被認(rèn)可一樣，待到明年理想純電產(chǎn)品相繼上市，市場給出最有說服力的答卷之后，你我就能明白理想選擇等待的這段時(shí)間，其實(shí)要比業(yè)績更重要了。
筑牢先入為主的優(yōu)勢
在新能源乘用車滲透率首超50%這一歷史節(jié)點(diǎn)下，市場初步形成了“比特理”這樣的競爭格局。
比亞迪有著體量上的領(lǐng)先優(yōu)勢，今年一季度以58.47萬輛銷量排名全球第一，拉開了和特斯拉之間的距離；特斯拉有著全球范圍內(nèi)的影響力和知名度，尤其是在歐美日韓澳新等發(fā)達(dá)汽車市場；理想則夯實(shí)了高端新能源的標(biāo)簽，連續(xù)18個(gè)月蟬聯(lián)30萬元以上新能源汽車銷量冠軍，筑牢了先入為主的高端新能源品牌觀念。
先入為主到底有多重要？特斯拉就是一個(gè)典型案例。雖然它的做工、“毛坯房”內(nèi)飾以及一些反人類的設(shè)計(jì)不符合國人的審美和使用習(xí)慣，但就因?yàn)槌錾娜姾椭邱{，以及強(qiáng)大的品牌號(hào)召力，使得其依然在中國新能源汽車市場吃喝不愁。
而伴隨著未來新能源汽車同質(zhì)化和內(nèi)卷越來越嚴(yán)重，品牌號(hào)召力將成為車企的“護(hù)城河”和核心差異化優(yōu)勢，就像奔馳、寶馬和奧迪在豪華燃油車市場的先入為主優(yōu)勢一樣，現(xiàn)在理想正在做相同的事情。
鑒于新能源車市競爭是一場沒有終點(diǎn)的馬拉松，車企后續(xù)需要不斷“輸血”，以支撐這個(gè)優(yōu)勢持續(xù)下去，這一點(diǎn)似乎更為重要。
在理想一季度財(cái)報(bào)上，我們能看到其研發(fā)費(fèi)用高達(dá)30億元，同比增長64.6%，并且其研發(fā)投入也遠(yuǎn)高于同期利潤水平。具體表現(xiàn)在智能駕駛方面，按照用戶需求差異化布局AD Max平臺(tái)和AD Pro平臺(tái)，以及智能空間技術(shù)方面，全自研多模態(tài)認(rèn)知大模型Mind GPT，還有加速建設(shè)充電網(wǎng)絡(luò)，解決用戶充電焦慮。
在新能源車市進(jìn)入后50%滲透率時(shí)代，能夠看到理想汽車的思路和策略依然清晰，即始終以提升用戶價(jià)值為“主航道”，不做絲毫偏離，并且要做大量的工作來疏浚“主航道”，從而讓這艘已小成氣候的大船平穩(wěn)向前。
堅(jiān)持長期主義是重點(diǎn)
在理想汽車第一季度財(cái)報(bào)上，我們還可以看到其用大篇幅內(nèi)容講述了穩(wěn)健和長期主義，這其實(shí)更值得解讀。
大家可曾思考過這個(gè)問題？那就是為什么新能源車市一年比一年卷，車企甚至都到了賣一臺(tái)虧十多萬的地步，但還是拼了命要做這件事。
這皆因?yàn)樾履茉雌嚺c我們國家的戰(zhàn)略綁在了一起，我國有關(guān)部門希望借由新能源汽車來實(shí)現(xiàn)對過往汽車行業(yè)格局和秩序的重構(gòu)，進(jìn)而主導(dǎo)后續(xù)的全球汽車產(chǎn)業(yè)，成為新時(shí)代汽車產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。
八年前的2016年，我國新能源車滲透率尚不足2%，但當(dāng)下新能源汽車已經(jīng)晉升為絕對的主角，這充分說明我們國家非常善于將資源集中在其想要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)上，在政策以及一系列因素的持續(xù)強(qiáng)力推動(dòng)下，我國的新能源汽車最終迎來爆發(fā)期，孵化出了類似比亞迪、理想等等能夠與外資相匹敵的汽車品牌，一改燃油車時(shí)代中國汽車工業(yè)“大而不強(qiáng)”的局面。
這就是業(yè)界人士一直在講的當(dāng)下汽車行業(yè)百年未有之大變局的底層邏輯，新能源之爭的本質(zhì)就是未來的國運(yùn)之爭，企業(yè)跟隨國家的戰(zhàn)略做布局，加以努力和拼搏，就能成為這個(gè)時(shí)代的英雄。
目前，基于先發(fā)優(yōu)勢，中國新能源汽車已經(jīng)做到了全球范圍內(nèi)的領(lǐng)跑，今年一季度全球電動(dòng)車銷量TOP20名單中，中國品牌強(qiáng)勢占據(jù)了八席，接近于半壁江山，初步的成果已經(jīng)凸顯出來。
但也不要輕視了這些外資品牌手中握有的技術(shù)、資本和人才等優(yōu)勢，加上歐美發(fā)達(dá)國家貿(mào)易保護(hù)主義愈演愈烈，使得中國品牌當(dāng)下的領(lǐng)先充滿諸多挑戰(zhàn)。而在這種情況下，高舉長期主義，聚焦用戶價(jià)值和經(jīng)營效率的理想汽車，其未來無疑值得期待。
【結(jié)語】僅僅用了八年時(shí)間，理想汽車便做到了千億營收、百億盈利，比特斯拉少用七年，比比亞迪少用十三年。這一成長速度，顯示了其在行業(yè)中的競爭力和發(fā)展?jié)摿?。隨著新能源乘用車滲透率首超50%，汽車市場格局面臨重塑，未雨綢繆的理想又一次敏銳地捕捉到了機(jī)遇，已經(jīng)在提前做一系列布局。大膽暢想一番，再過八年時(shí)間，理想會(huì)交出怎樣一份答卷？